ЯК ІНВЕСТУВАТИ В ЦІННІ ПАПЕРИ БЕЗПЕЧНО: ПОРАДИ ФАХІВЦІВ

«Policz i nie przelicz się» – інформаційну кампанію під такою назвою розпочало UOKiK (Управління захисту конкуренції і прав споживачів Польщі). Головна мета – дати громадянам інформацію про те, як безпечно вкласти свої заощадження, щоб мінімізувати ризик майбутніх втрат. Йтиметься про різні сфери: нерухомість, цінні папери та метали, криптовалюта і т.д.

Сьогодні поговоримо про те, як інвестувати в цінні папери і при цьому не попастися на гачок нечистих на руку ділків.

Традиційні інвестиційні продукти в цій категорії – акції та облігації. Вони випускаються (виставляються на торги) юридичною особою (емітентом) з метою збільшення капіталу. Перш ніж їх купувати, радить UOKiK, з’ясуйте, яку інвестиційну мету планує досягти компанія (наприклад, вийти на новий ринок).

Читайте та аналізуйте

Перед підписанням контракту – купівлі акцій або облігацій – уважно прочитайте його умови. Вимагайте від продавця або консультанта документи, що підтверджують їх заяви, проаналізуйте їх зміст. Якщо у вас вже є документи на підпис, перечитайте їх ще раз – переконайтеся, що ви купуєте той товар, про який говорили з консультантом. Якщо ви чогось не розумієте, зверніться за роз’ясненнями до компанії, яка пропонує вам цінні папери. Якщо у контракті вам все ще трапляються незрозумілі моменти – не інвестує в цей продукт!

Не поспішайте

Остерігайтеся «вигідних угод» – коли фінансовий консультант наполягає на тому, що вам потрібно прийняти рішення швидко, тому що такий шанс може не повторитися або пропозиція обмежена. Пам’ятайте, що в трейдингу використовуються різні методи, щоб вплинути на ваші рішення, і їх головна мета – збільшити продажі. Тому дайте собі час подумати і, можливо, порадьтеся щодо остаточного рішення, наприклад, зі своєю сім’єю або незалежним економістом.

Акції

Акції – цінні папери, які можуть бути випущені (продані) тільки акціонерними товариствами. Їх придбання пов’язано з придбанням майна в таких компаніях. Володіння акціями дає право на участь в прибутку (дивіденди), якщо такий має місце. Вкладення в акції, з одного боку, дозволяє отримати високий прибуток, що пов’язано з можливою частою зміною вартості акцій, але з іншого боку, купівля акцій може також спричинити ризик відсутності прибутку або навіть втрати інвестованих коштів.

Чек-лист основних питань для купівлі акцій

• Для купівлі акцій лістингових компаній вам знадобиться брокерський рахунок для транзакцій – уважно перевірте, які комісії пов’язані з його створенням і використанням;

•  Дізнайтеся, які права та обов’язки ви будете мати як новий акціонер компанії, акції якої ви купуєте;

•  Проаналізуйте стан компанії, акції якої ви плануєте придбати, і, в першу чергу, ознайомтеся з її фінансовим становищем та планами розвитку, а також шансами на їх реалізацію. Якщо компанія зіткнеться з фінансовими труднощами, продати її акції буде не просто;

•  Остерігайтеся ситуацій, коли компанії оголошують про свій намір вийти на біржу. Не всі акціонерні товариства повинні бути там перераховані, але вихід на біржу означає виконання більш високих вимог і пов’язаний з можливістю публічного продажу ваших акцій. Для цього потрібне схвалення проспекту емісії Польської службою фінансового нагляду (KNF), а також схвалення всього процесу Національним депозитарієм цінних паперів. Ось чому так важливо завершити цю процедуру, адже тільки виведення компанії на біржу може означати її позитивну оцінку. Однак майте на увазі, що така позитивна оцінка ніколи не є гарантією отримання прибутку від зроблених інвестицій. Однак будьте обережні з компаніями, які намагаються створити кращий імідж, грунтуючись тільки на спробах вийти на біржу.

Облігації

Облігації – цінні папери, за допомогою яких емітент (той, хто «випускає» облігації на ринок) «позичає» гроші у покупця облігації, і після закінчення узгодженого часу викуповує їх назад за узгоджений відсоток. Найвідомішими серед споживачів є облігації Державного казначейства.

Однак на фінансовому ринку є більш ризиковані корпоративні облігації, випущені приватними особами. Інвестування в них може потягнути за собою не тільки відсутність очікуваного прибутку, а й втрату всіх інвестованих коштів, зокрема, коли компанія, яка випускає облігації, стикається з фінансовими проблемами та стає неплатоспроможною до їх погашення. В цьому випадку з власниками розраховуються активами компанії в останню чергу.

Глава UOKiK також радить уникати покупки облігацій у компаній, які використовують так званий window dressing. Так звані агресивні публічні пропозиції іноді супроводжуються кампанією, яку називають «показом вітрини», в якій компанія, застосовуючи відповідні процедури бухгалтерського обліку або залучаючи інтереси інвесторів, може «накачати» свої біржові котирування, створюючи враження, що вона знаходиться в дуже вигідному фінансовому стані,  кращому, ніж насправді. Однак з часом, коли інвесторам вдається продати новий пакет акцій або облігацій, «набухання» падає, і компанія, замість того, щоб приносити величезний прибуток, приносить надзвичайні – у порівнянні з рештою ринку – збитки.

Чек-лист основних питань для купівлі корпоративних облігацій

• Будьте уважні з формою укладення договору – підписка на облігації або акцепт оферти для купівлі облігацій можна подавати в електронному вигляді;

•  У випадку корпоративних облігацій ознайомтеся з умовами випуску, тобто з документом, що визначає права та обов’язки емітентів і власників облігацій. Якщо ви їх не розумієте, зверніться за роз’ясненнями до спеціаліста;

• Перш за все, зверніть увагу на зазначені в документах ризики, які пов’язані з цією інвестицією;

• Перевірте, чи є в облігацій забезпечення і що воно собою являє, а також як і в яких ситуаціях можна буде його використовувати;

• Перевірте, чи є емісія публічною або приватною;  

• Проаналізуйте ситуацію в компанії і, перш за все, дізнайтеся про фінансовий стан компанії, у якої ви купуєте облігації. Як правило, компанії, що пропонують власникам облігацій  за більш низькою процентною ставкою, більш надійні, ніж компанії, що пропонують при цьому більш високі процентні ставки. Компанії з гіршим фінансовим становищем можуть спонукати купувати акції за вищою відсотковою ставкою і, отже, з обіцянкою більш високого прибутку, що має компенсувати покупцям більший ризик;

• Також варто звернути увагу на те, що, є так звані, облігації з більш високим ризиком, тобто облігації, випущені в менш стабільних секторах, таких як сектор стягнення боргів;

• Уникайте компаній, які намагаються створити кращий імідж, ґрунтуючись виключно на зусиллях, які вони докладають для виходу на біржу. Так було, серед іншого, у випадку розміщення облігацій GetBack S.A. Банкіри, маючи на меті показати позитивне й стабільне фінансове становище компанії, зазначили, що компанія збирається стати публічною.

Коли ви вирішуєте інвестувати, ви повинні знати, що жоден фахівець у сфері фінансів не може передбачити або гарантувати, що компанія, яка випускає акції або облігації, стане  через кілька років – коли настане час викупити облігації або коли акціонер вирішить продати свої акції – процвітаючою і в неї буде фінансова можливість викупити облігації або що акції будуть мати будь-яку ринкову вартість.

– У кампанії «Policz i nie przelicz się» ми закликаємо розумно і обережно вкладати свої заощадження і думати про ці інвестиції в довгостроковій перспективі. Змінюються процентні ставки, оцінки компаній і їх стан. Все це варто врахувати, а також диверсифікувати свої фінанси, а не вкладати все в одне вкладення. Перед підписанням договору і виплатою грошей завжди уважно читайте документи, перевіряйте емітента і приймайте рішення без емоцій, після глибоких роздумів. Пам’ятайте, що ви, а не фінансовий консультант, несете фінансові наслідки, якщо інвестиції не увінчаються успіхом, – вважає Tomasz Chróstny, президент UOKiK.

Автор Олександр Римарчук